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追漲殺跌是正道:趨勢形成的時候,忘記價格去交易

2018-08-14 我要分享

 

 

張銘

和訊創世紀期貨大賽http://www.tabsafety.com/參賽昵稱“追漲殺跌是正道”,截至2018.8.10,綜合積分排名第二,累計收益率296.4%,累計凈利潤超過184萬元,利用基本面結合技術指標,擅長趨勢交易。

 

 

 

賬戶概況(2018.3.1——2018.8.10)

 

累計收益率(2018.3.1——2018.8.10)

 

累計凈利潤(2018.3.1——2018.8.10)

 

 

 

 

以下為電話采訪文字實錄

 

 

 

和訊網:您的參賽昵稱比較有意思,叫“追漲殺跌是正道”,想請問能不能解釋一下為什么起這個名字,是不是可以理解為順勢而為,還是有其他的意思?

 

張銘:當時起名字的時候比較隨意,因為我是2008年注冊的(注冊和訊論壇,和訊論壇與參賽賬號都是這個名字),那時還沒有自己的交易體系,但是我認為應該要追漲殺跌,剛注冊時已經有點虧損了。我五萬元進入市場,然后做到十萬,之前都是日內短線,有一段時間不是很順就一直虧損,一直虧到一萬四左右,我覺得這樣不行,應該要尋找另一個方法。我跟和訊論壇里的朋友說“追漲殺跌是正道”最主要的目的就是尋求一個“勢”,我做期貨,“勢”非常重要。不是簡單理解為漲了以后高位去追,或者跌了以后低位去追。而是根據基本面為主,操作上如果沒有基本面及圖形配合,我不會下重倉,一般倉位都會非常輕。

 

和訊網:那您是從什么時候開始做期貨的?

 

張銘:我是2007年開始做期貨。1999年我當時讀大學,開了一個證券賬戶開始做股票。進入2000年就是熊市,當時大概扔了三萬多元,但一直虧損。然后我對這個形勢大體有了判斷,認為04、05年股市的牛市來了,于是賺了比較多。在07年的時候,我認為牛市已經結束,就去開了期貨賬戶。一共五萬元進去,我也算比較幸運的,五萬元扔進去以后我就再也沒有入金,五萬做到十萬,十萬虧到一萬四。一萬四的時候其實就是2008年年底的時候做菜油爆倉,三萬多虧掉后剩下一萬四。爆倉以后可能是頓悟了吧,對風險比較厭惡,于是我做的一直比較小心,后來慢慢成長,從一萬四慢慢做。2009年開始盈利,做到現在將近八百萬。

 

和訊網:剛開始的時候您是日內短線,您現在的交易體系是怎樣形成和建立的?

 

張銘:因為在爆倉以后,我認為抄底或者摸底肯定是錯誤的,而應該要順勢而為,當時認為應該要追隨,不要懼怕這個價位。比如我本來看多的,但價位沒有(到心理價位),突然漲上去了,那有些人就認為是踏空的感覺,有點后知后覺或者有點懊悔的感覺。不愿意再去追隨這個市場。我認為追漲殺跌的意思是,既然趨勢形成了或者基本面配合了,就不要在乎價格,忘記價格去交易。

 

和訊網:看您的賬戶今年盈利比較多的品種是蘋果,可以談一下品種嗎,包括這段時間蘋果的漲勢一直都比較好,您當時這波行情應該是做到了對吧?

 

張銘:對,蘋果我大概是4月11號還是4月12號進場的。因為我首先是配合基本面,當時身邊的朋友說要空蘋果,那時我還沒有得到基本面信息,但根據我的技術理念,蘋果已經不能做空了。后來我一個在西安的朋友說陜西那邊蘋果可能受災比較嚴重,他有幾個朋友也是種蘋果的,一開始他不知道信息,然后我跟他說不能空蘋果,可能正好身邊有朋友,他就去了解,了解以后他說確實不能做空。于是我們開始分批進場,因為我倉位管理比較嚴格,大概是30%,最多到40%左右。因為也是不斷加倉,我一開始加了十幾手,后面一直加到大概七、八十手。這波蘋果也做的相對比較好,一共做了四波,盤中也有出場過,最主要幾段基本就是最高點出,最低點進。

 

和訊網:這個盈利應該是做到最大了。

 

張銘:我不是像有些期貨高手,他們是滿倉進的,但我就算是很看好,也就百分之十幾,二十,有盈利了再加倉,最多也就加到百分之四十左右的倉位。我今年主要是靠這一波蘋果。去年可能也沒怎么做好,因為家里有事,不是太專注,去年做的不是太好。而且去年沒有很大的單邊行情,我的理念是我們行業靠天吃飯,沒有大的行情就休息。

 

和訊網:您說您主要以基本面為主,但技術面也會看,那您具體依據哪些技術上的指標?

 

張銘:我幾乎是跟著和訊論壇一起成長的,我最早開的帖子是2008年1月份,現在回頭看當時也是跟大家一樣要看很多指標,但到后來發現,一般情況高手基本上不看指標。比如頂背離啊、底背離這種,如出現極端行情,可能會出現背離再背離的情況,很多新手就是吃這種虧,而且滯后。所以我后來只關注兩個指標,一個是持倉量,一個是成交量,持倉量放大是我進場或離場的一個標準。早幾年我在論壇發帖的時候,稱之為“倉能量能理論”,相對摸底、抄底,都做的比較準。特別是2013年時的焦煤焦炭,那時有一波刺激,論壇上就有人跟我說應該要做多,但我說就快見頂了,反彈完了要下跌了,按照我的理論我說可以空進去,基本面也配合。我關注持倉量,來進行加倉減倉,還有就是成交量,因為這兩個都做不了假,其他指標都會滯后可以做假。

 

和訊網:在資金管理方面,前面您說最多倉位是40%,除了這個您還有其他這方面的規則嗎?

 

張銘:2009年大概10月份的時候,我們研究基本面,覺得棉花要有大行情了,但后來在2010年行情才產生。我09年10月就進場了,當時棉花價格在一萬六千多,我認為棉花肯定要漲到三萬,因為當時的基本面非常好。于是就滿倉進去了,25萬資金滿倉大概三十幾手棉花,的確漲了。漲完以后又有跌停板,又回了一波。當時滿倉,大概兩天還是一天就跌了個跌停板,后面又一直回落,虧損大概10萬元,這個經歷比較慘痛。因為那時候畢竟年紀輕,剛剛從一萬多做到三十萬信心很膨脹,每天晚上拿著計算機算漲多少我加幾手,當時算出來漲到兩萬五、兩萬六基本上就能賺兩千多萬,靠這個要發家致富了。但是行情是殘酷的,要再過大概10個月以后,也就是2010年的9、10月份才產生這個行情。但是當時已經有點忘記了,想行情怎么還沒來,就做其他品種去了,也沒有再去關注棉花。當時可能經驗不足,吃了這個苦頭以后,我再開始做的時候就經常加入對沖交易。

 

和訊網:對沖能具體談一下嗎?

 

張銘:比如說,我今年做原油賺了20萬左右,原油我是在國內做多,外盤做空。外盤的倉位相對比較少,點位也不是賺了很多,大概10多萬。當時認為原油肯定會漲,人民幣有貶值預期,所以這樣做,我相信是比較穩妥的。資金量大了以后,經過那次虧損以后,我就覺得滿倉是行不通的,行情不可能全部隨你的看法發展。那時信心太強,認為棉花一定會大漲,所以當時虧掉了百分之三十多,后面就開始對沖交易。當然不可能每一把對沖都成功,對沖就在于講究交易方向,對沖的時候可能倉位稍微高一點,因為對沖有了保護,這也是慢慢經驗累積過程。前段時間銅跟鋅跌得很兇,做多原油的時候,就通過空銅、空鋅來對沖,跨品種對沖,有時候也是個心理安慰,但確實原油比較強,銅跟鋅比較弱,當時是對沖這個系統性風險。

 

和訊網:在您現在的交易過程中,您覺得最重要的一個盈利法則是什么?

 

張銘:不是說每天都要去做,我每年大概7月份放個假,7月份基本上沒交易。出去玩了大概二十多天回來,回來以后也沒有馬上投入。之前漲了一大波了,很多品種感覺還沒有回來,倉位盡量稍微放的比較小一點并不是說每波行情都要做,人要學會休息,有些行情適合你,有些不適合,每個人都有每個人的交易策略,要選取適合自己的來做。有些人喜歡做日內短線,我一開始也做但后來年紀大了體力不夠就慢慢放棄了,我認為沒必要必須做日內短線。當然能力還是有的,但因為需要盯盤的時間比較長。有時候沒行情時,就休息放松,勞逸結合,也不要把自己繃的太緊。

 

和訊網:您在交易上目前為止的話,有沒有什么瓶頸或者說想突破的地方?

 

張銘:做11年期貨了,現在很多人都討論人工智能,很多都是自動下單了。但是我個人認為,可能目前為止人還是比機器要聰明一點,但是機器可以幫人克服掉很多人性的弱點。因為做期貨時,很多人性的弱點是無限放大的,這方面程序化交易有它的優勢。我經常在論壇上講,不能迷信程序化,我相信有時候人也是盯在旁邊的,我現在個人沒有這個能力去開發程序化交易,所以這大概算瓶頸,但也不完全是瓶頸吧,因為我其實還是更傾向主觀交易。

 

和訊網:但是您有這方面想法希望還是能夠借助一下程序化對吧?

 

張銘:如果資金量達到一定程度,也許兩邊可以配合。現在還是離不開人的,就目前的人工智能水平戰勝不了人類。

 

和訊網:您前面講到機器可以幫我們克服人性這方面的弱點,您是怎么樣讓自己克服這個弱點,就是您在之前那些交易過程中,您有什么自己的方法來迫使自己去克服嗎?

 

張銘:我本來資金管理就比較嚴格,而且我還有一個特性是分批加倉,不是一筆進,是滾動地慢慢加倉,按照我的方向發展才去加倉。之前那波蘋果上漲過程當中也有跌停板,我也有大幅回撤的。這個有點違反我平時的交易策略,比如我本來應該是先退出來,但因為當時也跟棉花一樣,對基本面的信心太強了,就有失誤的地方,當時沒有克服。因為我做的時間比較長,倉位比較輕,有時候基本上大概是以經驗為主。沒有說很嚴格,一般情況下如果反向了我肯定就會減倉對這個止損,但是蘋果沒有減。

 

和訊網:這個也是比較難控制。今天的采訪就到這,謝謝您接受我們采訪,再見。

 

張銘:不客氣,再見。

 

 和訊創世紀期貨大賽持續進行中,賽時2018年3月1日——2018年12月31日。
 網站報名入口:http://www.tabsafety.com/
 微信報名入口:關注官方微信號【和訊新和財富】在菜單欄點擊期貨大賽

 


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